Unter der Abkürzung CAPM versteht man den Begriff Capital Asset Pricing Model (zu deutsch: Modell der Wertpapierlinie), welcher für die Berechnung des Risikos von Wertpapieren zu Rate gezogen wird.

Das Prinzip wurde in den 1960er Jahren von drei Amerikanern entwickelt und basiert auf dem Kern der Abhängigkeit einer Rendite hin zum Risiko der jeweiligen Rendite.

Es wird mit Hilfe eines CAPM Modells versucht, die Zusammenhänge zwischen diesen beiden Faktoren zu verdeutlichen und eventuelle Unsicherheiten rauszustellen.

Der Kern des CAPM, das Modell der Wertpapierlinie, beschreibt eine lineare Abhängigkeit der zu erwartenden Rendite einer Kapitalanlage von nur einer Risikoeinflussgröße.

Ziel des CAPM ist es, Gleichgewichtskurse für einzelne riskante Anlagemöglichkeiten im Portfoliozusammenhang unter Unsicherheit  (mit Risiko) herzuleiten